Kreditversicherung: Der heimliche Motor des globalen Handels

Der globale Handel steht vor ständigen und oft unvorhersehbaren Herausforderungen. Er ist geprägt von wechselnden Allianzen, ungleichmäßigem Wachstum und anhaltender Unsicherheit. In diesem Umfeld sind Handelskredite und Kreditversicherungen zu systemischen Wegbereitern des internationalen Handels geworden.

Kreditversicherungen, die oft als technisch angesehen werden, helfen Unternehmen dabei, Vertrauen in grenzüberschreitende Transaktionen aufzubauen, die Widerstandsfähigkeit der Lieferkette zu stärken und finanzielle Risiken zu managen. Ihr strategischer Wert ist offensichtlich, insbesondere für Unternehmen, die internationales Wachstum anstreben und gleichzeitig ihre finanzielle Stabilität bewahren möchten.

Risiken in Chancen verwandeln

Im Kern ermöglicht Handelskredite Lieferanten, Zahlungsbedingungen anzubieten und damit Käufern effektiv kurzfristige Finanzierungen zu gewähren. Dieses informelle System macht laut der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) rund 80 bis 85 % aller kurzfristigen Handelsfinanzierungen weltweit aus.

Dieses Vertrauen setzt Lieferanten jedoch dem Risiko von Zahlungsausfällen aus, sei es durch Insolvenz des Käufers, verspätete Zahlung oder politische Unruhen. Eine Warenkreditversicherung verwandelt dieses Risiko in eine Chance, indem sie bis zu 90–95 % der versicherten Forderungen gegen Zahlungsausfälle absichert. Mit einer Versicherung können Exporteure wettbewerbsfähige Zahlungsbedingungen anbieten und gleichzeitig das Risiko von Forderungsausfällen mindern. Eine Kreditversicherung verwandelt Risiko in eine Chance.

Dies ist besonders wichtig im grenzüberschreitenden Handel, wo die Rechtssysteme unterschiedlich sind und die Durchsetzung langsam oder kostspielig sein kann. Die Kreditversicherung ermöglicht es Unternehmen, Vertrauen zu schaffen, wo es sonst möglicherweise zurückgehalten würde. Sie unterstützt den Fluss von Waren und Dienstleistungen, nicht nur zwischen etablierten Partnern, sondern auch in neue und weniger vorhersehbare Märkte.

Laut Weltbank und International Finance Corporation (IFC) können Unternehmen mit Zugang zu Kreditversicherungen ihre Exportbeteiligung um 20 bis 30 % steigern, insbesondere in Schwellenländern, in denen Sicherheiten rar sind. Die Welthandelsorganisation (WTO) stellt fest, dass 80 bis 90 % des weltweiten Warenhandels in irgendeiner Form auf Handelsfinanzierungen angewiesen sind. Dies unterstreicht, wie Risikominderungsinstrumente, darunter Kreditversicherungen, den globalen Handel aufrechterhalten und den Zugang zu neuen Märkten erleichtern. 

Durch die Minderung des Zahlungsausfallrisikos ermöglicht die Kreditversicherung Unternehmen, sich auf ihr Wachstum zu konzentrieren, anstatt sich um finanzielle Risiken sorgen zu müssen. Sie ist ein strategisches Instrument, das sowohl die Kontinuität des Betriebs als auch die internationale Expansion unterstützt. Für Unternehmen, die auf den globalen Märkten tätig sind, bietet sie eine zuverlässige Möglichkeit, Kreditrisiken zu managen und mit Zuversicht Handel zu treiben.

Unterstützung der Widerstandsfähigkeit durch Konjunkturzyklen

Der globale Handel verläuft selten reibungslos. Währungsschwankungen, politische Spannungen und Marktvolatilität sind ständige Begleiter der internationalen Landschaft. Trotz dieser Belastungen zeigt der globale Handel jedoch weiterhin eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit, wobei Dienstleistungen eine immer zentralere Rolle für das Wachstum spielen. Diese Widerstandsfähigkeit ist kein Zufall.

Die Warenkreditversicherung spielt eine wichtige Rolle dabei, den Handel auch bei veränderten Bedingungen am Laufen zu halten. Durch die Übernahme des Zahlungsausfallrisikos helfen Versicherer Unternehmen, ihren Betrieb auch bei veränderten Bedingungen aufrechtzuerhalten. Der Versicherungsschutz wird an die neuen Gegebenheiten angepasst, sei es ein Abschwung in einem wichtigen Markt, eine Unterbrechung der Lieferkette oder eine Veränderung im Kaufverhalten. Diese Anpassungsfähigkeit ist von entscheidender Bedeutung.

In den letzten Jahren kam es zu starken Schwankungen im Handelsvolumen. In solchen Zeiten fungieren versicherte Handelsforderungen als Stoßdämpfer. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) stellt fest, dass Kreditversicherungen die Liquidität und die Kontinuität der Exporte in Zeiten rückläufiger Bankkredite gestützt haben. 

Diese antizyklische Funktion wird von den Regulierungsbehörden zunehmend anerkannt. Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) stuft Kreditversicherungen als zulässige Kreditrisikominderungsinstrumente im Rahmen der EU-Aufsichtsvorschriften ein. Nach den aktualisierten Basel-III- und CRR3-Vorschriften können Banken ihre Kapitalanforderungen reduzieren, wenn ihre Forderungen durch bewertete Gegenparteien versichert sind, obwohl neue Risikogewichtungsuntergrenzen den Umfang der Kapitaloptimierung begrenzen. Diese regulatorische Anerkennung stärkt die Verbindung zwischen privaten Versicherungen und der systemischen Finanzstabilität.

Für Unternehmen ermöglicht Flexibilität im Risikomanagement eine zuversichtliche Planung, Investitionen und Wachstum. Anstatt durch Unsicherheit gelähmt zu sein, können Unternehmen mit Zuversicht voranschreiten, da sie wissen, dass ihre Forderungen geschützt sind. In volatilen Zeiten ist die Kreditversicherung mehr als nur eine Absicherung. Sie wird zu einem strategischen Faktor für Kontinuität und Widerstandsfähigkeit.

Inklusion und Marktexpansion ermöglichen

Schwellenländer bieten ein erhebliches Wachstumspotenzial, sind jedoch auch mit höheren Risiken verbunden. Unternehmen, die in unbekannte Gebiete expandieren, sehen sich oft mit begrenzter Transparenz, schwächeren rechtlichen Schutzmaßnahmen und unvorhersehbarem Zahlungsverhalten konfrontiert. Laut OECD und WTO kann die Ausfallwahrscheinlichkeit in diesen Märkten bis zu dreimal höher sein als in fortgeschrittenen Volkswirtschaften.

Kreditversicherungen helfen, diese Lücke zu schließen. Sie wandeln unsichere Forderungen in bankfähige Vermögenswerte um und ermöglichen es Unternehmen, mit Zuversicht auf Märkten zu handeln, die ihnen sonst möglicherweise verschlossen blieben. Die International Credit Insurance & Surety Association (ICISA) berichtet, dass globale Versicherer jährlich Forderungen in Höhe von insgesamt mehr als 3,5 Billionen US-Dollar absichern, was etwa 13 % der weltweiten Warenexporte entspricht. 

Für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) kann diese Unterstützung transformativ sein. Kreditversicherungen können die Forderungslaufzeit (DSO) um 10 bis 15 % verkürzen und so Liquidität für Reinvestitionen und Wachstum freisetzen. Außerdem eröffnen sie Zugang zu Märkten, die sonst möglicherweise unerreichbar wären, schaffen gleiche Wettbewerbsbedingungen und fördern eine breitere Teilnahme am globalen Handel. 

Über den finanziellen Schutz hinaus bieten Kreditversicherer Risikoinformationen – Daten zur Bonität von Käufern, zum Branchenrisiko und zur Leistungsfähigkeit von Ländern. Atradius beispielsweise liefert Einblicke in Zahlungstrends und Käuferverhalten und hilft Unternehmen so, fundierte Entscheidungen darüber zu treffen, wo und mit wem sie Handel treiben. Bei Problemen greifen Inkassodienste ein, um Streitigkeiten beizulegen und Forderungen einzutreiben, wodurch Geschäftsbeziehungen erhalten bleiben. 

Diese Kombination aus Schutz und Informationen unterstützt eine verantwortungsvolle Expansion. Sie hilft Unternehmen dabei, interne Governance-Standards zu erfüllen und externe regulatorische Anforderungen einzuhalten. Durch die Bereitstellung dokumentierter Risikobewertungen und strukturierter Deckung ermöglicht die Kreditversicherung ein nachhaltiges Wachstum im Einklang mit internationalen Normen.

Den globalen Handel mit Zuversicht erschließen 

Durch die Verbesserung der Liquidität, die Ermöglichung internationaler Expansion und die Stärkung des Kreditrisikomanagements trägt die Warenkreditversicherung direkt zur Unternehmensleistung bei. Sie arbeitet still im Hintergrund, unterstützt grenzüberschreitendes Wachstum und hilft Unternehmen, komplexe Situationen souverän zu meistern. 

Diese strategische Rolle wird zunehmend anerkannt. Die Internationale Handelskammer (ICC) hat festgestellt, dass mehr als 60 % der Großunternehmen Kreditversicherungen mittlerweile in ihre unternehmensweiten Risikorahmen integrieren und sie mit ihren Strategien für Digitalisierung, Analytik und Nachhaltigkeit in Einklang bringen. Diese Integration spiegelt einen Wandel in der Wahrnehmung wider: Kreditversicherungen sind nicht mehr nur ein Instrument für Notfälle, sondern ein strategischer Vorteil, der die Kontinuität des Handels aufrechterhält und es Unternehmen ermöglicht, mit Zuversicht Wachstum anzustreben.

Kreditversicherungen ergänzen die digitale Transformation, indem sie datengestützte Entscheidungen unterstützen. Sie stabilisieren die Liquidität und ermöglichen es Unternehmen, auch unter volatilen Bedingungen zu investieren und zu expandieren. Außerdem unterstützen sie die Transformation der Lieferkette und sorgen in Zeiten von Störungen oder Veränderungen für finanzielle Widerstandsfähigkeit.

Für Unternehmen, die neue Märkte erschließen oder ihre Finanzlage stärken möchten, bietet die Warenkreditversicherung mehr als nur Schutz. Sie eröffnet neue Möglichkeiten. Durch die Umwandlung von Forderungen in bankfähige Vermögenswerte verbessert sie den Zugang zu Finanzmitteln und stärkt die Beziehungen zu Kreditgebern. Laut OECD ist die Kreditversicherung ein wichtiges Finanzinstrument zur Unterstützung der Liquidität und der Kontinuität des Handels, das insbesondere bei systemischen Schocks makroökonomische Bedeutung hat, während die BIZ die Warenkreditversicherung als Stoßdämpfer bei Liquiditätsengpässen anerkennt, der die Kontinuität der Exporte und die Stabilität des Betriebskapitals bei rückläufigen Bankkrediten unterstützt.

In einer Welt, in der Unsicherheit eine Konstante ist, dient die Kreditversicherung als stabilisierende Kraft. Sie hilft Unternehmen, komplexe Risiken zu bewältigen – von Handelsstörungen bis hin zu sich verändernden geopolitischen Landschaften. Sie ist mehr als nur eine Absicherung, sie bietet etwas Wesentliches: das Vertrauen, zu wachsen.