Bill of exchange: Eine verlässliche Stütze für den globalen Handel

Im 13. Jahrhundert leitete „Das Buch der Wunder der Welt“ eine neue Ära ein. Marco Polos Erzählungen über seine Reisen nach China entfachten Europas Interesse daran, die Seidenstraße zwischen Osten und Westen zu öffnen. Dies förderte einen Geist des Abenteuers und der wirtschaftlichen Expansion, der die Zukunft des globalen Handels prägen sollte. Norditalienische Händler, zentrale Akteure bei der Erschließung dieser neuen Möglichkeiten, machten eine neue Zahlungsmethode zur Unterstützung von Handelskrediten populär. Jahrhunderte später spielt der bill of exchange noch immer eine entscheidende Rolle im internationalen Handel. 

Was ist ein bill of exchange?

Ein bill of exchange ist ein Handelsdokument, in dem der Schuldner (Bezogener) zustimmt, dem Gläubiger (Aussteller) an einem bestimmten Datum eine festgelegte Summe zu zahlen. Sobald diese Vereinbarung getroffen wurde, ist sie rechtlich bindend. Der Aussteller kann den bill of exchange an einen Dritten (Zahlungsempfänger oder Begünstigten) übertragen. Dadurch wird er zu einem nützlichen Instrument zur Umlaufbringung von Handelsforderungen.

Wie funktioniert ein bill of exchange?

Der Prozess beginnt, wenn der Aussteller den bill of exchange ausstellt. Der Bezogene akzeptiert ihn anschließend und erklärt sich bereit, den angegebenen Betrag an den Zahlungsempfänger zu zahlen. Der Betrag muss eindeutig angegeben sein, und das Datum wird zwischen den Parteien vereinbart. Der bill of exchange kann bei Sicht fällig sein, also sofort bei Vorlage, oder an einem bestimmten Datum, wenn ein Handelskredit gewährt werden soll. Sein Hauptmerkmal besteht darin, dass er nach der Unterzeichnung eine unbedingte Zahlungsanweisung darstellt – die Zahlung muss also erfolgen, unabhängig von anderen Ereignissen oder Bedingungen.

Arten von Bill of exchange

Das Verständnis der verschiedenen Arten von bills of exchange ist für den internationalen Handel entscheidend. Hier sind die wichtigsten Typen:

• Trade draft: Wird von Privatpersonen oder Unternehmen für kommerzielle Transaktionen ausgestellt.
• Bank draft: Wird von einer Bank ausgestellt und garantiert die Zahlung.
• Sight draft: Verlangt sofortige Zahlung bei Vorlage.
• Time draft: Legt ein zukünftiges Zahlungsdatum fest und ermöglicht so Zeit, um Mittel zu beschaffen.

Bills of Exchange Act 1882

Die älteste noch gültige gesetzliche Regelung für dieses Zahlungsmittel ist der britische Bills of Exchange Act 1882. Dieses Gesetz verankerte die Regeln für bills of exchange, Schecks und Schuldscheine. Es schuf einen klaren rechtlichen Rahmen, der bis heute von großer Bedeutung ist. Viele Länder haben die Grundsätze übernommen, die im United Nations Convention on International Bills of Exchange and International Promissory Notes festgelegt sind. Dennoch unterscheiden sich die gesetzlichen Regelungen je nach Rechtsordnung – insbesondere hinsichtlich der Anforderungen, der Durchsetzung und der Übertragbarkeit.

Bills of exchange gegenüber anderen finanziellen Instrumenten 

Es gibt natürlich weitere Finanzinstrumente, die berücksichtigt werden können – doch wie schneiden sie im Vergleich zu bills of exchange ab? Hier einige Alternativen:

• Letters of credit: Bieten höhere Garantien, sind jedoch teurer und komplexer.

Promissory notes: Nicht übertragbar und für einfache Darlehen gedacht.

Cheques: Weniger formal und eher für kleinere, nationale Transaktionen geeignet, während bills of exchange besser für den internationalen Handel geeignet sind.

Wie wichtig ist der Bill of exchange im internationalen Kontext?

Der bill of exchange ermöglicht Handel und finanzielle Sicherheit. Er ist ein formelles, rechtlich bindendes Zahlungsversprechen. Das ist im internationalen Handel entscheidend, wo Vertrauen und Kreditwürdigkeit eine große Rolle spielen. Und er ist übertragbar, kann also weitergegeben oder diskontiert werden, wodurch Unternehmen Liquidität und Flexibilität erhalten. Diese Kombination aus Sicherheit, Durchsetzbarkeit und Flexibilität macht den bill of exchange zu einem unverzichtbaren Instrument für den globalen Handel.

Märkte, in denen ein bill of exchange häufig verwendet wird, weisen typischerweise folgende Merkmale auf:

• Hohe Volatilität: In Märkten mit starken wirtschaftlichen Schwankungen ist ein bill of exchange hilfreich, um zukünftige Zahlungen abzusichern.
• Vertrauen in traditionelle Instrumente: In Regionen, die traditionelle Zahlungsmittel bevorzugen, bleibt der bill of exchange aufgrund seiner langen Geschichte und Zuverlässigkeit beliebt.
• Strenge Regulierung: In Märkten mit klaren rechtlichen Rahmenbedingungen für bills of exchange bieten sie Sicherheit und Transparenz in Transaktionen.
• Aktiver internationaler Handel: Länder mit hohem Export- und Importvolumen nutzen den bill of exchange, um den Waren- und Dienstleistungsfluss über Grenzen hinweg zu erleichtern.
• Begrenzter Zugang zu moderner Technologie: Wo Digitalisierung und elektronische Zahlungssysteme noch nicht voll entwickelt sind, bleibt der bill of exchange eine verlässliche Option

Vorteile des Bill of exchange

Ein bill of exchange bietet sowohl Verkäufern als auch Käufern in B2B‑Geschäften klare Vorteile. Verkäufer erhalten eine sichere Zahlung und können den bill of exchange diskontieren, um sofortige Liquidität zu erhalten. Käufer profitieren von Zahlungsaufschub, sodass sie Zeit haben, die Waren weiterzuverkaufen, bevor die Zahlung fällig wird. Wie oben erwähnt, handelt es sich bei diesem Finanzinstrument um eine rechtlich bindende Zahlungsverpflichtung. Seine Übertragbarkeit ermöglicht die Weitergabe oder Diskontierung und bietet damit Liquidität und Flexibilität. Das Hauptrisiko besteht jedoch darin, dass der Bezogene die Zahlung möglicherweise nicht leistet.

Wie Kreditversicherung die Risiken bei der Nutzung von bills of exchange mindert

Obwohl dieses Zahlungsmittel mehr Sicherheit bietet als andere, besteht weiterhin das Risiko der Nichtzahlung. Kreditversicherer spielen eine entscheidende Rolle bei der Risikominderung. Sie führen umfassende Analysen der finanziellen Situation des Schuldners durch und bewerten dessen Fähigkeit, Zahlungspflichten zu erfüllen. Diese vorbeugende Prüfung hilft dabei, potenzielle Risiken schon vor der Transaktion zu erkennen.

Darüber hinaus stellen Kreditversicherer Garantien gegen Nichtzahlung bereit, sodass der Verkäufer entschädigt wird, wenn der Käufer nicht zahlt. Wenn eine Forderung in entfernten Märkten eingetrieben werden muss, setzen Versicherer verschiedene Maßnahmen ein, darunter rechtliche Schritte und außergerichtliche Inkassoverfahren, um die Zahlung zu sichern. Dieser umfassende Ansatz macht bills of exchange noch verlässlicher und sicherer und verschafft Unternehmen mehr Planungssicherheit und Ruhe.

Wie Kreditversicherung die Risiken bei der Nutzung von bills of exchange mindert

Seit seiner Verbreitung in Norditalien vor neun Jahrhunderten ist der bill of exchange zu einer verlässlichen Stütze für den globalen Handel geworden. Es sind andere Zahlungsmittel entstanden, wie etwa das Dokumentenakkreditiv. Dieses Instrument bietet zwar höhere Zahlungsgarantien, ist jedoch deutlich teurer und komplexer.

Trotz seines Alters bleibt der bill of exchange für viele Unternehmen im 21. Jahrhundert eine kosteneffiziente Option. Seine Zukunft wird natürlich von der Digitalisierung und neuen Technologien beeinflusst. Elektronische bills of exchange werden bereits häufiger eingesetzt und bieten mehr Effizienz und Sicherheit. Die Trends deuten darauf hin, dass zwar papiergebundene Wechsel zurückgehen werden, die Nutzung elektronischer Wechsel jedoch weiter wächst – insbesondere dann, wenn sie durch Kreditversicherung unterstützt werden, um Risiken zu mindern.